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市场磨底蓄势吐故纳新布局成长股-【新闻】

发布时间:2021-04-05 22:59:45 阅读: 来源:岩棉板厂家

——访长信基金研究发展部总监高远

⊙陆海晴 记者 吴晓婧 ○编辑 金苹苹

从《新财富》宏观经济第一团队的主力成员到长信基金研究发展部总监,多年投研经验的积累,让高远对基本面的把握十分准确,对市场环境的变化也更为敏感。

他坚信“万物皆周期”,信奉基于基本面的逆向投资体系。年初,在市场继续追捧价值白马股的时候,高远就提出今年的投资布局应该侧重“吐故纳新”,并提示了价值白马股可能存在“戴维斯双杀”风险。

如今市场低迷之际,他又坚定地认为,随着基本面的日趋友好,三季度末到四季度,市场有望迎来一波“吃饭”行情,他将其定性为牛市启动前的“蓄势”小波浪。

谈及接下来的投资策略,高远认为,需要精选与经济周期关联度小的景气行业,主要看好科技股。由于房地产景气度的回落,对部分消费股所造成的负面影响已经显现,接下来成长风格将占优,看好云计算、半导体及5G等板块。

市场在磨底中蓄势

在高远看来,三季度A股市场仍将处于磨底阶段。

对于房地产市场的判断,高远较为谨慎。“近期一些消费股正在经历估值下调,房地产链条上的相关行业压力加大,未来盈利状况也不容乐观。”高远认为,上述影响将会延续到明年。

高远表示,随着各种不确定因素的逐步确定和消化,明年上半年或将开启慢牛行情。

后市看好科技成长股

对于后市的投资布局,高远认为,当前创业板指数与上证A股的市盈率比率处于历史低位,市场风格切换的必要条件已经具备,之前进入大宗周期和消费白马股的资金会部分回流成长股,接下来成长风格将占据优势。

高远认为,计算机龙头股业绩确定性最大,云计算等领域增长快,这也是他最为看好的一个方向。他较为关注的领域还有半导体和5G等,但目前依旧是偏主题的投资。此外,他认为消费电子下半年会有好转,相关个股已经跌出了较好的性价比。

在他看来,食品饮料中的白酒等子行业依旧会受周期波动影响,在资金集中抱团后,一旦业绩不达预期就会造成很大冲击。

当前基金对于军工股处于低配状态,高远坦言,军工行业的景气度在好转,但盈利的可跟踪度不高,因此需要注重安全边际,相对看好一些估值在30倍以内的军工股。

对于银行股和地产股,高远认为,部分地产龙头股的估值已经较为便宜,可以适当低配。银行股的估值已较低,具有较强的防御性。

(责任编辑:岳权利 HN152)

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