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评论政府担保基金需市场激励

发布时间:2021-01-21 16:56:11 阅读: 来源:岩棉板厂家

评论:政府担保基金需市场激励

保作为融资体系中的基础性制度,对企业乃至整个实体经济发展十分重要。此次,国务院发力打造担保链新生态,这是破解中小企业融资难的关键环节,可谓是扶持实体经济和稳增长的“及时雨”。

日前召开的国务院常务会议提出,坚持市场主导和政策扶持相结合,有针对性地加快发展融资担保行业,会议提出设立政府性担保基金、国家担保基金、发展聚焦小微和“三农”的政府性融资担保机构、落实免征营业税和准备金税前扣除等政策,对政府性融资担保和再担保机构减少或取消盈利要求,以缓解小微企业融资难问题。

担保作为融资体系中的基础性制度,对企业乃至整个实体经济发展十分重要。此次,国务院发力打造担保链新生态,这是破解中小企业融资难的关键环节,可谓是扶持实体经济和稳增长的“及时雨”。

良好的公共政策可以纠正“市场失灵”并提高经济效率。中小企业抵押物缺乏、信用低以及较高的经营不确定性风险,与商业性银行等金融机构的低风险偏好、利益最大化的“理性经济人”角色之间始终存在着矛盾,最终导致市场无效率。从福利经济学的角度来看,市场势力(大企业及银行)和外部性(中小企业带来的就业及经济活力)导致了中小企业融资“市场失灵”,政府通过“有形之手”,建立政府主导的担保基金和机构,为一些信用好、有前景的企业提供有限度的支持,是必要之举。

事实上,大多数国家采取政府出面的方式,为银行提供向中小企业贷款的担保,以鼓励银行向中小企业贷款。以高度市场化经济著称的美国,政府通过中小企业局和美国进出口银行对中小企业的融资担保伸出了“有形之手”。1958年,美国国会立法明确规定“中小企业局”为永久性联邦机构,其职能是专门行使管理中小企业职能。如果中小企业不能按时偿还贷款,中小企业局将归还所欠贷款总额的90%。联邦政府设立的美国进出口银行,专门设有向中小型出口企业提供信用及风险担保的业务项目,其目的在于促进中小企业产品出口,如果出现国外进口商由于商业理由或者政治原因延误付款或无法收回货款时,该行可承担95%-100%的风险。有了政府的担保,银行可以放心地放款。

当然,政府的“有形之手”需要市场“无形之手”提供激励,政府主导的担保基金和机构,必须以市场为基础,以市场机制激活政府担保基金和机构的效率提升,避免直接的行政干预。

第一,政府主导的担保基金和机构的组织、营运必须实现完全市场化,如:人员招聘、业绩考核、薪酬等,要与市场接轨,而不是僵化的行政机构;任务和目标要符合市场规律,而不是简单的上级部门和官员下达数字,避免沦为不切实际的“政绩工程”;以市场机制保证资产的流动性、安全性和效益性最大化。除了财政资金以外,还要适当建立被担保企业的利益分享机制,降低企业融资成本和负担,但要分享因此带来的企业效益,这样基金才是有源之水。

第二,担保的对象及项目既不能“傍大款”,也不能充当慈善机构。主要是创业、创新企业,抵押品不足但有前途的企业,或者是能够正常经营但有暂时流动资金困难的企业,重点扶持符合国家产业发展政策,产品有市场、企业有效益、有信用,但难以提供有效融资担保的中小高科技企业和劳动密集型的生产制造型企业。

第三,建立政府、银行、企业分担风险机制,政府占80%—90%,银行占10%-20%,企业股东则需签署承担无限责任承诺书,长期追溯其法律责任。同时,银行因政府担保降低了信贷风险,利率也应该相应下调。加强相关法制建设,强化信贷风险约束,对于恶意骗贷的予以刑事处罚。

第四,对政策性担保机构建立科学的业绩评价体系和监管体系,业绩考核的重点放在资金安全、担保企业的整体经济效益及社会效益上,允许出现一定比例的坏账率。

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